
Undvik misstag – se över portföljen en gång per år
Många tittar dagligen på sina investeringar. Tyvärr riskerar du då att påverkas av känsloläget och göra alltför många transaktioner. För varje dag går aktiemarknaden antingen upp, ner eller står stilla. Om du tittar kortsiktigt är nedgångsdagarna ungefär lika många som uppgångsdagarna. Därför får du som tittar till portföljen varje dag ungefär lika många positiva som negativa signaler om börsutvecklingen. Problemet är att de negativa signalerna får oss att reagera mer kraftigt, än de positiva. De gör helt enkelt mer ont. Därför kan det vara klokt att göra en årlig översyn, snarare än att hålla daglig koll.
Ungefär åtta av tio år kommer att ge positivt resultat
Om du tittar till dina investeringar alltför ofta riskerar du att bli nervös och göra för många omplaceringar. Du får ju hela tiden signaler om att det finns risk att du förlorar pengar. Kanske ser du inte lika tydligt hur bra den långsiktiga avkastningen varit? Och plötsligt står du där med alltför många transaktioner i portföljen. Kom ihåg att varje transaktion medför kostnader – som minskar den långsiktiga avkastningen.
Titta till portföljen en gång om året
Vi vet naturligtvis inget om framtiden men om vi tittar historiskt så har aktiemarknaden hittills alltid gått uppåt över tid. Därför kan det vara en idé att försöka avhålla sig från att ständigt titta på portföljen i realtid. Varför inte gå igenom dina aktier och fonder EN gång om året? Om du gör det kommer de flesta åren, kanske 8 av 10, att visa positiva resultat.
Detta kan vara ett knep för att lyckas behålla sina innehav över tid och undvika onödiga transaktioner. Kanske vågar du till och med ha en större andel aktier, i stället för räntebärande placeringar, i portföljen?
Jag tror också att en person som inte avser att titta till portföljen dagligen kommer att välja mindre riskabla och mindre volatila investeringar.
Aktier eller ränteplaceringar?
Fördelen med aktier är ju att du faktiskt äger en del av ett bolag. Går bolaget bra får du värdetillväxt. Är det ett mer moget bolag får du kanske även kontant utdelning. En ränteplacering ger endast ränta. Och även om vi inte vet något om framtiden kan vi konstatera att aktier hittills alltid slagit ränteplaceringar på lång sikt. Därför hävdar många att alla som är långsiktiga ska ha så stor aktieandel som möjligt i sina portföljer, gärna 100 procent.
Men det är inte alltid så lätt att klara av att vara långsiktig om du sitter klistrad framför skärmen och följer kursrörelserna varje dag. För plötsligt inträffar något som får dig att reagera – och vips har du sålt ett bra innehav.
Många, även långsiktiga placerare, sitter med en stor andel räntebärande placeringar i sina portföljer. Jag är böjd att hålla med aktiegurun Peter Lynch som sagt att han ”tycker synd om ränteplacerarna, för de vet inte vad de går miste om”.
Däremot är de flesta överens om att kortsiktiga pengar gör sig bättre på ett sparkonto än på börsen. Även din buffert är klokt att ha på ett lättillgängligt sparkonto. Du vill inte behöva sälja av aktier för att tvättmaskinen gått sönder.
Hur ska man veta att timingen är rätt?
Om man dagligen följer portföljen finns ännu en risk och den handlar om timing. Det är lätt att bli lite väl optimistisk efter en stark börsperiod. När allt bara går upp är det många som lägger in mycket pengar – utan att helt tänka igenom riskerna. När det däremot är kaos och panik flyr alla. Jag brukar säga att börsen är det enda stället där folk inte vill handla på rea. När det är bokrea däremot, då vill folk gärna handla.
Sanningen är att för en vanlig småsparare är det otroligt svårt att göra rätt när det handlar om timing – eftersom man naturligtvis blir påverkad av den rådande stämningen. Hur många tror du kände sig trygga med att öka sin aktieexponering när Lehman Brothers hade kraschat, hösten 2008? Glöm inte att tidningarna varnade för att det nu skulle bli värre än under depressionen på 30-talet. Faktum är att under 2009 gick den svenska börsen upp runt 50 procent, så de som sålde av under 2008 och sedan var för rädda för att kliva in igen realiserade kanske stora förluster – samtidigt som de gick miste om den kraftiga uppgången.
Senaste exemplet är måndagen den 5 augusti när världens börser rasade för att Japanska centralbanken överraskande höjde räntan. Några sålde då av bra aktier i panik för att de blev nervösa. Nu, en månad senare, är marknaden redan tillbaka på samma nivåer.
Tänk också på att även bra bolag kan drabbas av stora nedgångar. Till exempel har Berkshire Hathaway gått ned mer än 50 procent tre gånger de senaste 50 åren. De som sålt då har på lång sikt gjort en riktig dålig affär.
Därför anser jag personligen att det klokaste man kan göra är att helt enkelt köpa aktier när man faktiskt har pengar. Det är inte timing som är det viktigaste, utan själva tiden man faktiskt är exponerad mot marknaden. Tiden och ränta på ränta-effekten ger fantastiska resultat.
Men se till att faktiskt gå igenom dina placeringar varje år
Se dock till att du faktiskt går igenom dina innehav av aktier och fonder varje år. Annars riskerar du att sitta kvar med usla placeringar som bara går ner i värde, år efter år. Gör en ordentlig årlig översyn! Du kan agera lite som en trädgårdsmästare – behåll det som växer och ryck bort alla ogräs. De bästa växterna (= aktier eller fonder) behåller du, eftersom de fortsätter att växa och ge dig avkastning. Ogräs och tråkiga surdegar är oftast bäst att göra sig av med och försöka hitta andra som har potential att utvecklas bättre.
Tyvärr gör många precis tvärtom. De behåller ogräsen/surdegarna och hoppas på att de ska vända till plus. Men ofta tar det väldigt lång tid – eller så händer det aldrig. I många fall hade det gått snabbare att hämta in en förlust genom att välja en annan, bättre placering. Och hur många säljer inte av sina bästa innehav alldeles för fort, bara för att hämta hem en liten vinst? Kanske fortsätter bolaget att växa och de tio procenten du fick ut i vinst hade kunnat bli flera hundra procent om du bara låtit tiden och ränta på ränta arbeta ifred? Detta handlar om ett psykologiskt fenomen som kallas för förlustaversion. En förlust är alltid mer smärtsam än glädjen över en vinst – även när summan är exakt densamma.
Nobelpristagaren i ekonomi Paul Samuelsson säger att:
”Investeringar skall vara tråkiga. De skall inte vara spännande. Att investera skall mera vara som att se färg långsamt torka på en vägg, eller titta på hur gräset växer. Om man vill ha upphetsning skall man ta 10 000 kronor och åka till Las Vegas.”
Bestäm mål för ditt sparande
Det svåra är att ha karaktär nog att följa dessa råd. Att sätta upp konkreta mål för ditt sparande kan därför hjälpa dig att mentalt parera de dagliga svängarna. Vad vill du uppnå och hur ska du nå målet? Sätt tydliga långsiktiga mål och stirra dig inte blind på de stora kortsiktiga rörelserna.
Med vänliga hälsningar
Per H. Börjesson
Vd Spiltan Invest
2024-09-09
Lämna en kommentar